聯邦貸款和房屋二胎貸款之間存在非常顯著的差異，而僅僅因為它們都是貸款並且必須以相同方式還清兩種類型而認為它們相同的學生正在犯潛在的嚴重錯誤。儘管私人貸款確實是非常有益的，但在決定選擇哪種類型的貸款之前，了解兩種貸款之間的區別至關重要。考慮一下：如果可以選擇支付某人二十美元或五十美元，哪個更好？一些私人貸款的還款率可能大大高於聯邦貸款的還款率。這就是為什麼學生必須填寫FAFSA表格（可以在線直接填寫）的原因。通過這樣做，學生可以了解他們是否有資格獲得聯邦貸款，例如房屋二胎試算，該貸款的固定利率低於大多數私人貸款。這並不是說私人貸款也不是沒有收益，只是重要的是將兩者進行比較並從中確定最佳選擇。

聯邦貸款與私人貸款之間最顯著的區別之一是，為了獲得聯邦貸款的資格，學生必須填寫並提交FAFSA表格，而申請私人貸款的學生則不必提交FAFSA。此外，提供的大多數聯邦貸款都是基於需求的獎學金，這意味著只有表現出可接受的財務需求的學生才能獲得這些獎學金。但是，私人貸款通常是根據潛在藉款人的信用記錄授予的；委託人可能需要獲得私人貸款。

聯邦貸款直接支付給學生的學校，因此只能用於COA。對於私人貸款，資金通常會在五個工作日內直接轉給貸款的接受者。錢的用途由借款人自行決定。